M&A als strategische Entscheidung
Unternehmenstransaktionen sind häufig weit mehr als reine Kauf- oder Verkaufsvorgänge. Sie sind oftmals entscheidende Weichenstellungen für die Zukunft des Unternehmens und der Eigentümerfamilie.
Typische Anlässe sind:
- Unternehmensnachfolge
- Wachstum und Expansion
- Zukauf eines Wettbewerbers
- Aufnahme eines strategischen Investors
- Ausgliederungen von Unternehmensteilen (Carve-outs) und Restrukturierungen
- Verkauf eines Familienunternehmens
- Gesellschafterwechsel
- Internationale Expansion
Wir begleiten unsere Mandanten in sämtlichen Phasen einer Transaktion – rechtlich, strategisch und mit Blick auf die langfristigen Ziele des Unternehmens.
Unternehmenskauf
Der Erwerb eines Unternehmens bietet erhebliche Wachstumschancen, ist aber regelmäßig mit komplexen rechtlichen und wirtschaftlichen Fragestellungen verbunden.
Wir unterstützen insbesondere bei:
- Strukturierung der Transaktion
- rechtlicher Due Diligence (Unternehmensprüfung)
- Erwerb von Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen
- Joint Ventures, insbesondere im Rahmen internationaler Expansion
- Verhandlungen mit Verkäufern und Investoren
- Finanzierungsfragen
- Post-Closing-Themen und Integration
- Maßnahmen nach dem Closing (Post-Closing) und Integration
Unternehmensverkauf
Der Verkauf eines Unternehmens ist häufig ein einmaliger und emotionaler Prozess. Gerade bei Familienunternehmen steht nicht nur der Kaufpreis im Mittelpunkt, sondern auch die Zukunft des Unternehmens, der Mitarbeiter:innen und der Unternehmerfamilie.
Wir begleiten unsere Mandanten insbesondere bei:
- Vorbereitung des Verkaufsprozesses
- Strukturierung der Transaktion
- Auswahl und Begleitung potenzieller Investoren
- Verhandlung der Transaktionsdokumentation
- Management-Beteiligungen
- Nachfolgeplanung
- Vermögensplanung
Share Deal oder Asset Deal?
Jede Unternehmenstransaktion ist anders.
Eine der zentralen Fragen ist, ob das Unternehmen durch den Erwerb oder Verkauf der Gesellschaftsanteile (Share Deal) oder durch den Erwerb oder Verkauf einzelner Vermögenswerte und Geschäftsbereiche (Asset Deal) übertragen werden soll.
Welche Transaktionsstruktur im Einzelfall sinnvoll ist, hängt insbesondere von den rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen der Transaktion ab.
Wir beraten unsere Mandanten bei der Auswahl und Umsetzung der geeigneten Transaktionsstruktur und koordinieren die Zusammenarbeit mit Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern und weiteren Beratern.
Due Diligence – die Grundlage jeder erfolgreichen Transaktion
Unter einer Due Diligence versteht man die rechtliche, wirtschaftliche und steuerliche Prüfung eines Zielunternehmens vor Abschluss einer Unternehmenstransaktion.
Eine sorgfältige Prüfung des Zielunternehmens bildet die Grundlage jeder erfolgreichen Transaktion.
Wir unterstützen insbesondere bei:
- gesellschaftsrechtlichen Fragestellungen
- wesentlichen Verträgen
- Genehmigungen und regulatorischen Fragestellungen, insbesondere bei strategischen Sonderprojekten
- Compliance-Themen
- Infrastruktur- und Energieprojekten
- laufenden Rechtsstreitigkeiten
- arbeitsrechtlichen Fragestellungen
Transaktionsdokumentation
Eine klare und ausgewogene Vertragsgestaltung ist entscheidend für den langfristigen Erfolg einer Transaktion.
Wir beraten insbesondere bei:
- Letter of Intent (LoI – Absichtserklärung), Term Sheet (TS) und Memorandum of Understanding (MoU)
- Vertraulichkeitsvereinbarungen (NDA)
- Kaufverträgen (Share Purchase Agreement – SPA; Asset Purchase Agreement – APA)
- Garantien und Freistellungen
- Earn-Out-Regelungen (erfolgsabhängige Kaufpreisbestandteile)
- Kaufpreismechanismen
- Gesellschaftervereinbarungen
- Management-Beteiligungsprogrammen
Familienunternehmen und M&A
Unternehmenskäufe und Unternehmensverkäufe stellen Familienunternehmen vor besondere Herausforderungen.
Neben den wirtschaftlichen und rechtlichen Fragen sind regelmäßig auch folgende Themen zu berücksichtigen:
- Unternehmensnachfolge
- Interessen der Unternehmerfamilie
- langfristige Eigentümerstrategie
- Vermögensplanung
- Erhalt der Unternehmenskultur
- Einbindung der nächsten Generation
Wir begleiten Familienunternehmen und Unternehmerfamilien bei diesen Entscheidungen mit einem langfristigen und ganzheitlichen Ansatz.
Internationale Transaktionen
Viele Unternehmen agieren heute grenzüberschreitend. Internationale Transaktionen erfordern eine enge Abstimmung verschiedener Rechtsordnungen und Berater.
Wir unterstützen insbesondere bei:
- grenzüberschreitenden Unternehmenstransaktionen
- internationalen Joint Ventures
- Expansionen in neue Märkt
- Investitionen in internationale Wachstums- und Zukunftsmärkte
- Projekten im Indo-Pazifik
Unternehmer für Unternehmer
Unternehmenstransaktionen sind häufig prägende Entscheidungen für Unternehmer und Eigentümerfamilien. Sie erfordern nicht nur juristische Präzision, sondern auch wirtschaftliches Verständnis, Verhandlungsgeschick und einen klaren Blick für die langfristigen Ziele des Mandanten.
Wir begleiten unsere Mandanten persönlich, pragmatisch und unternehmerisch – von der ersten Überlegung bis zum erfolgreichen Abschluss der Transaktion.
Ihr Ansprechpartner
Dr. Oliver Thurin, LL.M. (LSE), M.Sc. (LSE)
Rechtsanwalt | Partner
Oliver Thurin berät Familienunternehmen, Unternehmerfamilien und die mittelständische Industrie bei unternehmerischen Schlüsselentscheidungen – von der Unternehmensnachfolge über Unternehmenskäufe und Unternehmensverkäufe (M&A) bis hin zu internationalen Projekten und strategischen Sondervorhaben.
Qualifikationen:
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Weiterführende Themen
Familienunternehmen & Unternehmerfamilien
Unternehmensnachfolge betrifft nicht nur das Unternehmen, sondern regelmäßig auch Familie, Eigentum und Vermögen.
Unternehmenskäufe & Unternehmensverkäufe (M&A)
Nicht jede Nachfolge erfolgt innerhalb der Familie. Der Verkauf des Unternehmens kann eine sinnvolle Nachfolgelösung darstellen.
Family Governance & Gesellschafterstrukturen
Klare Eigentümer- und Entscheidungsstrukturen bilden häufig die Grundlage einer erfolgreichen Unternehmensnachfolge.
Privatstiftungen & Vermögensstrukturierung
Die langfristige Sicherung von Unternehmen und Vermögen erfordert häufig eine abgestimmte Vermögens- und Nachfolgeplanung.
Gesellschafterkonflikte & Konfliktprävention
Klare Regelungen helfen, Konflikte innerhalb der Unternehmerfamilie frühzeitig zu vermeiden.
Strategische Sonderprojekte
Größere Nachfolgelösungen gehen häufig mit Restrukturierungen, Investitionen oder komplexen Transformationsprozessen einher.
Internationale Expansion & grenzüberschreitende Projekte
Grenzüberschreitende Unternehmenskäufe erfordern besondere rechtliche und strategische Vorbereitung.
